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2014年05月3日

国内网上P2P借贷现状及第一P2P竞争对手分析

类归于: 未分类 — 7931 @ 8:44 下午

国内网上P2P借贷现状及第一P2P竞争对手分析 一、市场现状 1、市场概览 2、P2P借贷运作模式 二、交易主体 1、资金盈余方 2、资金短缺方 三、竞争对手 四、小型P2P借贷平台的未来 五、小结 一、市场现状 1、市场概览 目前国内P2P市场约有2000亿元规模之巨,借款人数超过15万人,出借人数超过25万人,平均单笔金额为9万元左右,平均回报率约为19%,平均期限为4.73个月。 注:以上数据来自网络,暂无期刊支撑 P2P借贷兴起的背后是国内中小企业融资难,同时民间大量闲置资金没有合适项目投资,银行“惜贷”等综合原因。 据不完全统计,国内目前开展P2P借贷业务的有约1000家平台,由于平台开设门槛较低,不像银行需要有一定资本充足率,因此行业内良莠不齐。相关法律法规配套措施不足,只能依靠行业自律。《网络借贷行业准入标准》进行了一定规范,但由于没有实质性的强制措施,这些标准暂时只能看做是行业内的净化手段。 P2P借贷现在也正在从野蛮生长向细分领域转型,由于马太效应,大牌P2P借贷平台将会越来越强,而众多中小型P2P借贷平台有一部分现在开始转型做专门领域的信贷,以此提高自身在某个领域的专业度和抗风险能力。 2、P2P借贷运作模式 目前市场上主要是几种不同类型的运作模式: 按照有无抵押和担保分为: 无抵押无担保模式,无抵押有担保模式,有抵押有担保模式。一般来说,这三种模式根据抵押和担保的不同风险性依次降低。第一P2P采用的是无抵押有担保模式。 (注:行为金融学角度分析,有抵押反而会在一定程度上增加违约风险,篇幅过长,暂且不表) 按照中介在其中起的作用分为: 单纯中介模式,信用中介模式,复合中介模式。单纯中介是仅仅提供一个平台,由资金盈缺双方进行交易;信用中介模式会提供更多资金需求方信息,并按照信息给予信用评价,规定不同回报率和手续费。 按照交易模式分为: 线下交易模式,不保证本息模式,保证本金模式,保证本息模式。第一P2P属于保证本息模式。 二、交易主体 目前的P2P借贷可以归类为直接融资,相较于传统银行的吸收存款发放贷款的模式,直接融资是资金盈余方直接把资金提供给资金需求方。 1、资金盈余方 P2P借贷中的资金盈余方主要是经济发达区域的中青年男性,女性比例相对较低。因为男性比较容易接受新事物,并且相较于女性而言,风险偏好的程度更高。 收入 年收入比例中,样本中60%的群体年收入10万元人民币以内,只有15%的群体年收入超过20万元。 这部分群体需要有一定量的资金盈余,但由于资金量不足以达到银行较高收益的理财产品,缺乏具有一定流动性和一定收益的投资产品。因此,P2P借贷成为这个群体的首选。 期望收益 但同样,由于缺乏对于借贷资本成本和法律法规的理性认识,绝大部分投资者对于P2P借贷的期望收益非常高。期望年化收益率在18%这条成本线以下的只有区区3%。有接近3成的人期望年化收益率达36%以上,超过六成的人期望收益率高于国家规定的高利贷的界限。 风险偏好 这其中的大多数人为风险偏好者,并且对于风险的控制没有太多太好的意识。超过半数人被新平台上线时承诺的高收益所诱惑。 投资者信心 目前状况下,大部分P2P借贷平台能够按期还本付息,只有6%的人受到损失。 事实上,大部分投资者对于P2P借贷这样的项目仍然有较强信心。大部分人还会进一步增加投资。对于平台而言,信心非常重要,信心不足可能会导致挤兑,进一步导致资金链的断裂。随着P2P借贷的发展壮大,越来越多的人加入,资金量越大,抗风险能力越强。 平台偏好 由于目前P2P借贷平台已经开始出现分化,平台的良莠不齐也使得投资者对于平台有一定的偏好。平台口碑和老总个人实力是相对来说最看重的部分。而平台偏好上,红岭创投、拍拍贷、陆金所三家一共占有比例接近五成。这也说明平台的口碑和资金安全性是投资者非常看重的部分。 根据西南财经大学实证研究发现,从样本上来看,投资者非理性,往往会引发“羊群效应”。即,P2P投资者在投资选择上具有一定聚集性,随着投标数目的增加,投标的时间间隔将会越来越短,同时,随着投标列表数目增加,后续投标量也会增加。 市场影响方面,羊群效应将降低投资者收益。 2、资金需求方 资金需求方主要包括工薪阶层的消费类贷款,个体户、小企业主、中型企业的周转和投资。 工薪阶层的消费类贷款 此类贷款为较优质贷款,不管是在银行还是在P2P借贷中。一般金额相对较小,借款人有稳定收入来源,借款多用于消费。还款意愿和还款能力都不是大问题。因此,相对利率也较低。 个体户 个体户常遇到的问题就是融资难,当遇到资金周转问题时,很难得到银行贷款,从亲朋好友方面能得到的资金量也相对较少。P2P借贷能为其提供相当的资金量,为其提供资金周转或者扩大经营。但由于个体户也无后顾之忧,当经营不善时可能就会出现一走了之的情况。 小企业主 同样,小企业主主要遇到的问题也是融资问题。主要问题也是周转问题,当一定量的存货积压或者是一笔应收账款拖欠发生时,企业就可能会因资金缺乏而难以正常运转。通过P2P借贷能够融得让企业恢复正常运转的资金。当然也可以利用P2P借贷获得让扩大企业规模的资金。 中型企业 中型企业一般是当地银行的常客,往往在银行可以用相同甚至更低的成本获得资金。如果中型企业在P2P平台上借贷,这说明该企业目前可能经营状况出现问题,无法获得银行贷款,或者是银行贷款额度受限。如果某平台上有很多大型项目,那么这些项目的真实性和风险性都需要重新考虑。 一般来说,还款能力和还款意愿上,工薪人群优于小企业主,小企业主优于个体户,个体户优于中型企业。 [...]

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