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2014年05月3日

国内网上P2P借贷现状及第一P2P竞争对手分析

类归于: 未分类 — 7931 @ 8:44 下午

国内网上P2P借贷现状及第一P2P竞争对手分析

一、市场现状

1、市场概览

2、P2P借贷运作模式

二、交易主体

1、资金盈余方

2、资金短缺方

三、竞争对手

四、小型P2P借贷平台的未来

五、小结

一、市场现状

1、市场概览

目前国内P2P市场约有2000亿元规模之巨,借款人数超过15万人,出借人数超过25万人,平均单笔金额为9万元左右,平均回报率约为19%,平均期限为4.73个月。

注:以上数据来自网络,暂无期刊支撑

P2P借贷兴起的背后是国内中小企业融资难,同时民间大量闲置资金没有合适项目投资,银行“惜贷”等综合原因。

据不完全统计,国内目前开展P2P借贷业务的有约1000家平台,由于平台开设门槛较低,不像银行需要有一定资本充足率,因此行业内良莠不齐。相关法律法规配套措施不足,只能依靠行业自律。《网络借贷行业准入标准》进行了一定规范,但由于没有实质性的强制措施,这些标准暂时只能看做是行业内的净化手段。

P2P借贷现在也正在从野蛮生长向细分领域转型,由于马太效应,大牌P2P借贷平台将会越来越强,而众多中小型P2P借贷平台有一部分现在开始转型做专门领域的信贷,以此提高自身在某个领域的专业度和抗风险能力。

2、P2P借贷运作模式

目前市场上主要是几种不同类型的运作模式:

按照有无抵押和担保分为:

无抵押无担保模式,无抵押有担保模式,有抵押有担保模式。一般来说,这三种模式根据抵押和担保的不同风险性依次降低。第一P2P采用的是无抵押有担保模式。

(注:行为金融学角度分析,有抵押反而会在一定程度上增加违约风险,篇幅过长,暂且不表)

按照中介在其中起的作用分为:

单纯中介模式,信用中介模式,复合中介模式。单纯中介是仅仅提供一个平台,由资金盈缺双方进行交易;信用中介模式会提供更多资金需求方信息,并按照信息给予信用评价,规定不同回报率和手续费。

按照交易模式分为:

线下交易模式,不保证本息模式,保证本金模式,保证本息模式。第一P2P属于保证本息模式。

二、交易主体

目前的P2P借贷可以归类为直接融资,相较于传统银行的吸收存款发放贷款的模式,直接融资是资金盈余方直接把资金提供给资金需求方。

1、资金盈余方

P2P借贷中的资金盈余方主要是经济发达区域的中青年男性,女性比例相对较低。因为男性比较容易接受新事物,并且相较于女性而言,风险偏好的程度更高。

收入

年收入比例中,样本中60%的群体年收入10万元人民币以内,只有15%的群体年收入超过20万元。

这部分群体需要有一定量的资金盈余,但由于资金量不足以达到银行较高收益的理财产品,缺乏具有一定流动性和一定收益的投资产品。因此,P2P借贷成为这个群体的首选。

期望收益

但同样,由于缺乏对于借贷资本成本和法律法规的理性认识,绝大部分投资者对于P2P借贷的期望收益非常高。期望年化收益率在18%这条成本线以下的只有区区3%。有接近3成的人期望年化收益率达36%以上,超过六成的人期望收益率高于国家规定的高利贷的界限。

风险偏好

这其中的大多数人为风险偏好者,并且对于风险的控制没有太多太好的意识。超过半数人被新平台上线时承诺的高收益所诱惑。

投资者信心

目前状况下,大部分P2P借贷平台能够按期还本付息,只有6%的人受到损失。

事实上,大部分投资者对于P2P借贷这样的项目仍然有较强信心。大部分人还会进一步增加投资。对于平台而言,信心非常重要,信心不足可能会导致挤兑,进一步导致资金链的断裂。随着P2P借贷的发展壮大,越来越多的人加入,资金量越大,抗风险能力越强。

平台偏好

由于目前P2P借贷平台已经开始出现分化,平台的良莠不齐也使得投资者对于平台有一定的偏好。平台口碑和老总个人实力是相对来说最看重的部分。而平台偏好上,红岭创投、拍拍贷、陆金所三家一共占有比例接近五成。这也说明平台的口碑和资金安全性是投资者非常看重的部分。

根据西南财经大学实证研究发现,从样本上来看,投资者非理性,往往会引发“羊群效应”。即,P2P投资者在投资选择上具有一定聚集性,随着投标数目的增加,投标的时间间隔将会越来越短,同时,随着投标列表数目增加,后续投标量也会增加。

市场影响方面,羊群效应将降低投资者收益。

2、资金需求方

资金需求方主要包括工薪阶层的消费类贷款,个体户、小企业主、中型企业的周转和投资。

工薪阶层的消费类贷款

此类贷款为较优质贷款,不管是在银行还是在P2P借贷中。一般金额相对较小,借款人有稳定收入来源,借款多用于消费。还款意愿和还款能力都不是大问题。因此,相对利率也较低。

个体户

个体户常遇到的问题就是融资难,当遇到资金周转问题时,很难得到银行贷款,从亲朋好友方面能得到的资金量也相对较少。P2P借贷能为其提供相当的资金量,为其提供资金周转或者扩大经营。但由于个体户也无后顾之忧,当经营不善时可能就会出现一走了之的情况。

小企业主

同样,小企业主主要遇到的问题也是融资问题。主要问题也是周转问题,当一定量的存货积压或者是一笔应收账款拖欠发生时,企业就可能会因资金缺乏而难以正常运转。通过P2P借贷能够融得让企业恢复正常运转的资金。当然也可以利用P2P借贷获得让扩大企业规模的资金。

中型企业

中型企业一般是当地银行的常客,往往在银行可以用相同甚至更低的成本获得资金。如果中型企业在P2P平台上借贷,这说明该企业目前可能经营状况出现问题,无法获得银行贷款,或者是银行贷款额度受限。如果某平台上有很多大型项目,那么这些项目的真实性和风险性都需要重新考虑。

一般来说,还款能力和还款意愿上,工薪人群优于小企业主,小企业主优于个体户,个体户优于中型企业。

三、竞争对手

对于第一P2P来说,竞争对手并不是目前网络P2P信贷平台中的巨头,而是和第一P2P一样,在蓝海中,借势发展的其他资金规模类似的对手,这样的对手在数量上超过总数的80%。

事实上,相对于这些竞争对手,第一P2P并没有多少优势。

对外宣传:

目前P2P借贷主要平台为网贷之家,这里有相对详实的数据和分析,包括月报、日报。第一P2P在网贷之家的数据库里位于第17页,没有点评,曝光很少,注册资金仅为100万,低于其他竞争对手。

数据库中没有证件,办公照片是用手机拍的,效果极差。

平台透明度:

这些明显虚假的信息充斥着第一P2P平台。

虽然投资者具有盲目性,但投资者在投资前也会对需要投资的平台进行一定的咨询和考察,如果看到如上图一样明显的虚假信息,则会对其投资信心形成极大打击。

同样的情况在其他平台上也经常出现,有些平台的早期项目借款详情处为空。

目前新兴的P2P借贷平台的成交量和成交额上都有巨大的水分。尤其是10万元以上的大型项目。

以下是某P2P借贷平台的某千万级别项目,同样的描述出现在了两家公司身上,不得不让人怀疑。

下图是虚假评论:

虚假交易(来自钱爸爸网站):

第一P2P要做的,是在这片淤泥中独善其身,着力耕耘,而非同流合污。

四、小型P2P借贷平台的未来

没有特色的小型P2P借贷平台在未来会消亡。

项目、交易造假

对于小型平台而言,坏账率、逾期、计提准备都不是主要考虑内容,因为,大多数(60%以上)平台根本就没有项目,都是虚假的。

网贷之家一共收录420家P2P借贷平台,进入网贷之家数据日报的一共103家,除开这103家,剩下的317家真实成交量很小。而这103家中也有至少30%在成交量数据上作假。

账户安全性低

小型P2P平台几乎没有考虑安全性的,找个担保公司就够了。账户安全性方面,很少有考虑的,4月爆发的OpenSSL加密漏洞,没有一家小型P2P平台在网站上声明让用户修改其登陆/交易密码。

法律法规和政策因素

P2P借贷平台在国内是游走于合法和非法中间的灰色地带,国内并没有明确法律法规规定哪种P2P借贷方式是合法的。但由于刑法中有非法集资罪的规定,P2P平台是可以以非法集资罪被起诉的。

一旦政策收紧,众多P2P平台将面临挤兑风险。

呆坏账因素

商业银行的三性是:安全性,流动性,盈利性。排名分先后,安全性永远是第一考虑的。而目前的P2P平台,只有盈利性,盈利性和盈利性。且不论坏账,一旦出现大笔资金逾期都很难应付。

目前所有的贷款,银行方面的风险权重都是100%以上,其中优质贷款占多数;而在P2P平台上进行融资的企业或个人,尤其是企业,在银行方面的评价往往是次级以下的,风险权重会超过100%,而平台收取的手续费或者保证金,非常有限。

P2P借贷平台没有完整的信用评价体系。

基金进行投资,市场博弈,亏了是合法的亏。而p2p做借贷,出现了坏账,却只能忍着进行本息担保,不敢公布坏账数据,因为一公布的话,投资者都要纷纷撤资。所以,p2p出了坏账,唯一的办法就是忍着忍着,直到忍不住了的那一天破产,投资者只能走司法清偿的途径解决。

事实上,P2P借贷平台的实际成交量远小于网上公布的数据。主要的真实交易集中在小额贷款上。

个人观点:

1、P2P借贷平台虽然宣称本息保障,但依然存在公司破产的风险,并且非常大

2、金融系统安全要比速度重要,将新产品限制在小范围内试水,这是正确的决断

3、银行承载了国家信用

对于目前小型P2P平台,机会在于:

细分领域发展

尽管大型P2P平台已经占领了大部分市场,并且很有可能形成良性循环。小型P2P平台仍然可以从某个细分领域入手。专注于细分领域的好处,第一,深度了解某个行业,对这个行业的财务数据更加熟悉,从而做专业,扎根于该行业中。

规范化、正规化

虽然P2P借贷是一个非官方的项目,但所有平台面对国家背景的陆金所的来势汹汹都没有抵挡之力。

这个行业需要有相对应的法律法规净化一些以骗钱为目的的平台。尽管规范化的过程中,虽然小的平台会消亡一批,但剩下来的对于投资者而言,信心会更加充足。

正规化则是指真正成为中国金融市场的一份子,不仅遵守相应法律法规,同时各平台对于借贷要有统一标准。

通过一系列的整顿才能够让这个行业出于健康的,良性的发展。

五、总结

国内有巨量民间游资,而小微型企业融资难也是一个老大难的问题。P2P融资平台是解决中间信息不对称的途径之一。虽然P2P借贷平台看起来发展迅猛,其实质仍然是民间借贷的网络版,实际成交量也远远低于报道的量。小型平台中,虚假交易、虚假评论无处不在。第一P2P正是出于这样的环境恶劣的小型平台中。如果想要在未来的竞争和波澜中生存并发展下来,与大型平台硬碰硬很难胜利,更需要做的是从一片欺诈和虚假中脱颖而出,扎根现实交易,一步一步发展。

国内网上P2P借贷现状及第一P2P竞争对手分析

一、市场现状

1、市场概览

2、P2P借贷运作模式

二、交易主体

1、资金盈余方

2、资金短缺方

三、竞争对手

四、小型P2P借贷平台的未来

五、小结

一、市场现状

1、市场概览

目前国内P2P市场约有2000亿元规模之巨,借款人数超过15万人,出借人数超过25万人,平均单笔金额为9万元左右,平均回报率约为19%,平均期限为4.73个月。

注:以上数据来自网络,暂无期刊支撑

P2P借贷兴起的背后是国内中小企业融资难,同时民间大量闲置资金没有合适项目投资,银行“惜贷”等综合原因。

据不完全统计,国内目前开展P2P借贷业务的有约1000家平台,由于平台开设门槛较低,不像银行需要有一定资本充足率,因此行业内良莠不齐。相关法律法规配套措施不足,只能依靠行业自律。《网络借贷行业准入标准》进行了一定规范,但由于没有实质性的强制措施,这些标准暂时只能看做是行业内的净化手段。

P2P借贷现在也正在从野蛮生长向细分领域转型,由于马太效应,大牌P2P借贷平台将会越来越强,而众多中小型P2P借贷平台有一部分现在开始转型做专门领域的信贷,以此提高自身在某个领域的专业度和抗风险能力。

2、P2P借贷运作模式

目前市场上主要是几种不同类型的运作模式:

按照有无抵押和担保分为:

无抵押无担保模式,无抵押有担保模式,有抵押有担保模式。一般来说,这三种模式根据抵押和担保的不同风险性依次降低。第一P2P采用的是无抵押有担保模式。

(注:行为金融学角度分析,有抵押反而会在一定程度上增加违约风险,篇幅过长,暂且不表)

按照中介在其中起的作用分为:

单纯中介模式,信用中介模式,复合中介模式。单纯中介是仅仅提供一个平台,由资金盈缺双方进行交易;信用中介模式会提供更多资金需求方信息,并按照信息给予信用评价,规定不同回报率和手续费。

按照交易模式分为:

线下交易模式,不保证本息模式,保证本金模式,保证本息模式。第一P2P属于保证本息模式。

二、交易主体

目前的P2P借贷可以归类为直接融资,相较于传统银行的吸收存款发放贷款的模式,直接融资是资金盈余方直接把资金提供给资金需求方。

1、资金盈余方

P2P借贷中的资金盈余方主要是经济发达区域的中青年男性,女性比例相对较低。因为男性比较容易接受新事物,并且相较于女性而言,风险偏好的程度更高。

收入

年收入比例中,样本中60%的群体年收入10万元人民币以内,只有15%的群体年收入超过20万元。

这部分群体需要有一定量的资金盈余,但由于资金量不足以达到银行较高收益的理财产品,缺乏具有一定流动性和一定收益的投资产品。因此,P2P借贷成为这个群体的首选。

期望收益

但同样,由于缺乏对于借贷资本成本和法律法规的理性认识,绝大部分投资者对于P2P借贷的期望收益非常高。期望年化收益率在18%这条成本线以下的只有区区3%。有接近3成的人期望年化收益率达36%以上,超过六成的人期望收益率高于国家规定的高利贷的界限。

风险偏好

这其中的大多数人为风险偏好者,并且对于风险的控制没有太多太好的意识。超过半数人被新平台上线时承诺的高收益所诱惑。

投资者信心

目前状况下,大部分P2P借贷平台能够按期还本付息,只有6%的人受到损失。

事实上,大部分投资者对于P2P借贷这样的项目仍然有较强信心。大部分人还会进一步增加投资。对于平台而言,信心非常重要,信心不足可能会导致挤兑,进一步导致资金链的断裂。随着P2P借贷的发展壮大,越来越多的人加入,资金量越大,抗风险能力越强。

平台偏好

由于目前P2P借贷平台已经开始出现分化,平台的良莠不齐也使得投资者对于平台有一定的偏好。平台口碑和老总个人实力是相对来说最看重的部分。而平台偏好上,红岭创投、拍拍贷、陆金所三家一共占有比例接近五成。这也说明平台的口碑和资金安全性是投资者非常看重的部分。

根据西南财经大学实证研究发现,从样本上来看,投资者非理性,往往会引发“羊群效应”。即,P2P投资者在投资选择上具有一定聚集性,随着投标数目的增加,投标的时间间隔将会越来越短,同时,随着投标列表数目增加,后续投标量也会增加。

市场影响方面,羊群效应将降低投资者收益。

2、资金需求方

资金需求方主要包括工薪阶层的消费类贷款,个体户、小企业主、中型企业的周转和投资。

工薪阶层的消费类贷款

此类贷款为较优质贷款,不管是在银行还是在P2P借贷中。一般金额相对较小,借款人有稳定收入来源,借款多用于消费。还款意愿和还款能力都不是大问题。因此,相对利率也较低。

个体户

个体户常遇到的问题就是融资难,当遇到资金周转问题时,很难得到银行贷款,从亲朋好友方面能得到的资金量也相对较少。P2P借贷能为其提供相当的资金量,为其提供资金周转或者扩大经营。但由于个体户也无后顾之忧,当经营不善时可能就会出现一走了之的情况。

小企业主

同样,小企业主主要遇到的问题也是融资问题。主要问题也是周转问题,当一定量的存货积压或者是一笔应收账款拖欠发生时,企业就可能会因资金缺乏而难以正常运转。通过P2P借贷能够融得让企业恢复正常运转的资金。当然也可以利用P2P借贷获得让扩大企业规模的资金。

中型企业

中型企业一般是当地银行的常客,往往在银行可以用相同甚至更低的成本获得资金。如果中型企业在P2P平台上借贷,这说明该企业目前可能经营状况出现问题,无法获得银行贷款,或者是银行贷款额度受限。如果某平台上有很多大型项目,那么这些项目的真实性和风险性都需要重新考虑。

一般来说,还款能力和还款意愿上,工薪人群优于小企业主,小企业主优于个体户,个体户优于中型企业。

三、竞争对手

对于第一P2P来说,竞争对手并不是目前网络P2P信贷平台中的巨头,而是和第一P2P一样,在蓝海中,借势发展的其他资金规模类似的对手,这样的对手在数量上超过总数的80%。

事实上,相对于这些竞争对手,第一P2P并没有多少优势。

对外宣传:

目前P2P借贷主要平台为网贷之家,这里有相对详实的数据和分析,包括月报、日报。第一P2P在网贷之家的数据库里位于第17页,没有点评,曝光很少,注册资金仅为100万,低于其他竞争对手。

数据库中没有证件,办公照片是用手机拍的,效果极差。

平台透明度:

这些明显虚假的信息充斥着第一P2P平台。

虽然投资者具有盲目性,但投资者在投资前也会对需要投资的平台进行一定的咨询和考察,如果看到如上图一样明显的虚假信息,则会对其投资信心形成极大打击。

同样的情况在其他平台上也经常出现,有些平台的早期项目借款详情处为空。

目前新兴的P2P借贷平台的成交量和成交额上都有巨大的水分。尤其是10万元以上的大型项目。

以下是某P2P借贷平台的某千万级别项目,同样的描述出现在了两家公司身上,不得不让人怀疑。

下图是虚假评论:

虚假交易(来自钱爸爸网站):

第一P2P要做的,是在这片淤泥中独善其身,着力耕耘,而非同流合污。

四、小型P2P借贷平台的未来

没有特色的小型P2P借贷平台在未来会消亡。

项目、交易造假

对于小型平台而言,坏账率、逾期、计提准备都不是主要考虑内容,因为,大多数(60%以上)平台根本就没有项目,都是虚假的。

网贷之家一共收录420家P2P借贷平台,进入网贷之家数据日报的一共103家,除开这103家,剩下的317家真实成交量很小。而这103家中也有至少30%在成交量数据上作假。

账户安全性低

小型P2P平台几乎没有考虑安全性的,找个担保公司就够了。账户安全性方面,很少有考虑的,4月爆发的OpenSSL加密漏洞,没有一家小型P2P平台在网站上声明让用户修改其登陆/交易密码。

法律法规和政策因素

P2P借贷平台在国内是游走于合法和非法中间的灰色地带,国内并没有明确法律法规规定哪种P2P借贷方式是合法的。但由于刑法中有非法集资罪的规定,P2P平台是可以以非法集资罪被起诉的。

一旦政策收紧,众多P2P平台将面临挤兑风险。

呆坏账因素

商业银行的三性是:安全性,流动性,盈利性。排名分先后,安全性永远是第一考虑的。而目前的P2P平台,只有盈利性,盈利性和盈利性。且不论坏账,一旦出现大笔资金逾期都很难应付。

目前所有的贷款,银行方面的风险权重都是100%以上,其中优质贷款占多数;而在P2P平台上进行融资的企业或个人,尤其是企业,在银行方面的评价往往是次级以下的,风险权重会超过100%,而平台收取的手续费或者保证金,非常有限。

P2P借贷平台没有完整的信用评价体系。

基金进行投资,市场博弈,亏了是合法的亏。而p2p做借贷,出现了坏账,却只能忍着进行本息担保,不敢公布坏账数据,因为一公布的话,投资者都要纷纷撤资。所以,p2p出了坏账,唯一的办法就是忍着忍着,直到忍不住了的那一天破产,投资者只能走司法清偿的途径解决。

事实上,P2P借贷平台的实际成交量远小于网上公布的数据。主要的真实交易集中在小额贷款上。

个人观点:

1、P2P借贷平台虽然宣称本息保障,但依然存在公司破产的风险,并且非常大

2、金融系统安全要比速度重要,将新产品限制在小范围内试水,这是正确的决断

3、银行承载了国家信用

对于目前小型P2P平台,机会在于:

细分领域发展

尽管大型P2P平台已经占领了大部分市场,并且很有可能形成良性循环。小型P2P平台仍然可以从某个细分领域入手。专注于细分领域的好处,第一,深度了解某个行业,对这个行业的财务数据更加熟悉,从而做专业,扎根于该行业中。

规范化、正规化

虽然P2P借贷是一个非官方的项目,但所有平台面对国家背景的陆金所的来势汹汹都没有抵挡之力。

这个行业需要有相对应的法律法规净化一些以骗钱为目的的平台。尽管规范化的过程中,虽然小的平台会消亡一批,但剩下来的对于投资者而言,信心会更加充足。

正规化则是指真正成为中国金融市场的一份子,不仅遵守相应法律法规,同时各平台对于借贷要有统一标准。

通过一系列的整顿才能够让这个行业出于健康的,良性的发展。

五、总结

国内有巨量民间游资,而小微型企业融资难也是一个老大难的问题。P2P融资平台是解决中间信息不对称的途径之一。虽然P2P借贷平台看起来发展迅猛,其实质仍然是民间借贷的网络版,实际成交量也远远低于报道的量。小型平台中,虚假交易、虚假评论无处不在。第一P2P正是出于这样的环境恶劣的小型平台中。如果想要在未来的竞争和波澜中生存并发展下来,与大型平台硬碰硬很难胜利,更需要做的是从一片欺诈和虚假中脱颖而出,扎根现实交易,一步一步发展。

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